Cách đầu tư vào các tín chỉ carbon, ETF carbon và cổ phiếu carbon

Hiện tại, các thị trường carbon tự nguyện vẫn đang ở giai đoạn đầu.

Sau khi vượt qua 10,8 tỷ USD giá trị giao dịch trong năm 2023, có rất nhiều cơ hội tăng trưởng cùng với nhiều yếu tố thúc đẩy. Nhóm công tác về mở rộng thị trường carbon tự nguyện dự đoán rằng để đạt được các mục tiêu biến đổi khí hậu đã đề ra trong Hiệp định Paris, các thị trường carbon tự nguyện cần phải tăng trưởng gấp 15 lần vào năm 2030 và gấp 100 lần vào năm 2050 so với mức năm 2020. Đó là loại lợi nhuận khiến bất kỳ nhà đầu tư nào cũng phải chú ý.

Nhưng câu hỏi đặt ra là: cách tốt nhất để các nhà đầu tư cá nhân có thể tận dụng sự tăng trưởng dự kiến trong các thị trường carbon toàn cầu là gì?

Tính đến thời điểm hiện tại, vẫn chưa có một thị trường bán lẻ phát triển tốt cho các thị trường carbon tự nguyện. Các tập đoàn và nhà đầu tư tổ chức có nhiều sự lựa chọn hơn, vì họ có thể thương lượng trực tiếp với các dự án bù đắp carbon và các bên liên quan.

Tuy nhiên, vẫn có một vài cách để bạn bắt đầu tham gia vào các thị trường carbon nếu bạn là một nhà đầu tư cá nhân. Chúng ta sẽ cùng xem qua một số ví dụ.

1. Quỹ đầu tư carbon và ETF carbon

Một trong những cách đơn giản và ít rủi ro nhất để đầu tư vào các thị trường carbon là thông qua quỹ. Vì nhiều quỹ như vậy có danh mục đầu tư đa dạng, điều này giúp giảm rủi ro khi đầu tư vào một quỹ, mặc dù đổi lại lợi nhuận tiềm năng của bạn cũng sẽ thấp hơn.

Có nhiều mức độ tiếp cận khác nhau để cân nhắc ở đây. Mức độ tiếp cận thấp nhất có thể là đầu tư vào các quỹ được coi là “carbon thấp”.

 

 

Đây là các quỹ có nhiệm vụ không chỉ giới hạn ở các công ty liên quan đến tín chỉ carbon mà còn bao gồm bất kỳ doanh nghiệp nào có hoạt động được coi là có tác động thấp đến môi trường hoặc các công ty đã thực hiện giảm phát thải tự nguyện hoặc thậm chí cam kết đạt mức phát thải ròng bằng không.

 

Trong các quỹ như vậy, bạn sẽ không tìm thấy bất kỳ cổ phiếu nào từ các ngành công nghiệp “bẩn” như dầu khí, than đá, thép hoặc các ngành tương tự trừ khi họ đã cam kết đạt mức phát thải ròng bằng không. Các ví dụ về các quỹ như vậy bao gồm iShares MSCI ACWI Low Carbon Target ETF (CRBN) hoặc BlackRock’s U.S. Carbon Transition Readiness ETF (LCTU).

 

Tuy nhiên, vẫn còn nhiều lựa chọn khác,  chẳng hạn như, nhiều quỹ như vậy thường bao gồm các công ty FAANGM trong danh mục đầu tư của họ, vì những công ty này là những “con cưng” của ngành đầu tư với hoạt động tương đối sạch nhờ vào hoạt động kinh doanh công nghệ của họ. Thậm chí một số công ty có hoạt động ô nhiễm như Exxon Mobil hay ConocoPhillips cũng có thể được đưa vào danh mục nhờ vào các cam kết về mức phát thải ròng bằng không của họ.

 

Một số ETF carbon thấp khác lại tập trung vào các “trái phiếu xanh” là các công cụ nợ cố định do các công ty và chính phủ phát hành để tài trợ cho các dự án bền vững và thân thiện với môi trường. Chẳng hạn như, một chính quyền thành phố có thể phát hành trái phiếu xanh để hỗ trợ việc phát triển hệ thống giao thông công cộng. Một ví dụ về quỹ tập trung vào trái phiếu xanh là iShares Global Green Bond ETF (BGRN).

 

 

Mặc dù các quỹ carbon thấp có thể không phải là cách đầu tư trực tiếp vào thị trường carbon, việc loại bỏ bất kỳ sự tiếp xúc nào với các công ty ô nhiễm khỏi danh mục đầu tư của bạn là một cách tuyệt vời để bắt đầu thực hiện các khoản đầu tư xanh. Rốt cuộc, có khả năng rất cao rằng khi xu hướng toàn cầu hướng tới mục tiêu phát thải carbon ròng bằng không ngày càng trở nên phổ biến, các công ty ô nhiễm sẽ là những đối tượng đầu tiên bị loại bỏ bởi các nhà đầu tư và tổ chức.

 

Hãy nghĩ về điều này giống như việc trả nợ trước khi đầu tư tiền của bạn. Bằng cách trước tiên loại bỏ các công ty và quỹ ô nhiễm có thể kéo giảm hiệu suất danh mục đầu tư của bạn trong tương lai, bạn có thể sử dụng tiền của mình một cách tốt hơn ở những lĩnh vực khác.

 

Hiện đã có các công cụ như Fossil Free Fund để giúp bạn xác định các quỹ tương hỗ và ETF đã giảm thiểu sự rủi ro liên quan đến các khoản đầu tư ô nhiễm. Việc chọn các quỹ thấp carbon này thay vì các sản phẩm cạnh tranh không có các hạn chế như vậy sẽ là một thay đổi dễ dàng để bắt đầu cho danh mục đầu tư carbon của bạn.

 

Tiến xa hơn từ các quỹ chỉ không đầu tư vào các công ty ô nhiễm, mức độ tiếp xúc tiếp theo sẽ là các quỹ chỉ đầu tư vào các công ty xanh, liên quan đến thị trường carbon. Chúng ta sẽ gọi chúng là “quỹ xanh”.

 

Các quỹ xanh đầu tư vào các ngành công nghiệp như nhà sản xuất xe điện, nhà cung cấp năng lượng tái tạo, công ty công nghệ xanh và các lĩnh vực tương tự. Ví dụ về các quỹ như vậy bao gồm iShares Global Clean Energy ETF (ICLN) hoặc First Trust NASDAQ Clean Edge Green Energy Index Fund (QCLN).

 

Trong các quỹ xanh, bạn sẽ tìm thấy các công ty như Tesla (TSLA) hoặc Brookfield Renewable Partners (BEP).

 

Vì các thị trường carbon và năng lượng sạch vẫn chưa hoàn thiện, số lượng công ty trong lĩnh vực này còn hạn chế. Do đó có ít quỹ xanh hơn so với các quỹ thấp carbon.

 

Tuy nhiên các quỹ xanh có sự tiếp xúc đáng kể hơn với thị trường carbon so với các quỹ carbon thấp chỉ không có các công ty ô nhiễm trong danh mục đầu tư của họ.

 

 

Điều này là bởi vì hầu hết nếu không muốn nói là tất cả, các công ty mà các quỹ xanh đầu tư đều đã đạt mục tiêu phát thải carbon bằng không hoặc thậm chí phát thải âm. Ví dụ: TSLA đã kiếm khoảng 1,79 tỷ USD từ việc bán tín chỉ carbon trên thị trường tuân thủ của California trong năm 2023.

 

Nói cách khác, các công ty này đã có khả năng tạo ra tín chỉ carbon và sẽ hưởng lợi rất lớn từ sự tăng trưởng bùng nổ cần thiết trong các thị trường carbon tự nguyện để giữ đúng mục tiêu của Thỏa thuận Paris.

 

Danh mục quỹ cuối cùng sẽ là những quỹ chủ yếu nắm giữ hợp đồng tương lai tín chỉ carbon. Các quỹ này rủi ro nhất vì chúng không đa dạng hóa và theo dõi trực tiếp hiệu suất của các tín chỉ carbon cơ sở gần như theo tỷ lệ 1:1.

 

Đầu tư vào các quỹ như vậy tương tự như đầu tư vào một quỹ chỉ nắm giữ vàng vật chất thay vì một quỹ đầu tư vào các nhà sản xuất và thăm dò vàng. Mặc dù hiệu suất của quỹ như vậy sẽ gần gũi nhất với hiệu suất của các tín chỉ carbon, điều đó không có nghĩa là chúng sẽ mang lại lợi nhuận tốt nhất, mặc dù chúng rất rủi ro.

 

Loại quỹ này tốt nhất nên được để cho các nhà đầu tư kỳ cựu, những người có mục tiêu cụ thể khi thêm sản phẩm quỹ này vào danh mục đầu tư của mình.

 

 

 

2. Các công ty xanh

 

Đối với các nhà đầu tư kỳ cựu với phạm vi hẹp hơn, các công ty xanh là một cách tuyệt vời khác để đầu tư vào thị trường tín chỉ carbon.

 

Nhiều công ty xanh, chẳng hạn như TSLA là những tác nhân phát thải carbon âm ròng. Do đó họ đã tạo ra các tín chỉ carbon có thể được bán trên các thị trường tuân thủ tương ứng của họ, nếu có.

 

Tuy nhiên, vì có nhiều khu vực pháp lý không có thị trường tuân thủ hơn là những khu vực có nên có nhiều công ty xanh chưa thể khai thác hoàn toàn thị trường tín chỉ carbon. Một thị trường tín chỉ carbon toàn cầu thống nhất, như được thiết lập thông qua việc phê duyệt Điều 6 của Hiệp định Paris, sẽ giúp giải quyết vấn đề này.

 

 

Các nhà sản xuất xe điện, các công ty năng lượng tái tạo, các công ty sinh học nhiên liệu, các công ty công nghệ pin và các công ty thu hồi chất thải chỉ là một số ví dụ về nhiều loại công ty xanh khác nhau có thể tận dụng việc bán tín chỉ carbon như một phần trong dòng doanh thu của họ trong tương lai, bên cạnh hoạt động kinh doanh thường nhật của họ.

 

Hiện đã có nhiều công ty xanh niêm yết công khai có thể là cơ hội đầu tư tiềm năng, chẳng hạn như NIO Inc. (NIO), đối thủ của Tesla hoặc nhà cung cấp thiết bị và dịch vụ năng lượng mặt trời First Solar (FSLR). Tuy nhiên, vì cơn sốt công nghệ xanh đang bắt đầu bùng nổ, cũng có nhiều công ty tư nhân đang tìm cách huy động vốn ngay lúc này.

 

Mặc dù đầu tư vào các công ty tư nhân có thể rủi ro hơn nhiều so với đầu tư vào các công ty niêm yết công khai vì không có gì đảm bảo rằng bạn sẽ dễ dàng thoái vốn, nhưng chúng thường cung cấp mức giá và điều kiện hấp dẫn hơn chính vì lý do đó. Nếu bạn có thể tiếp cận các giao dịch tư nhân thông qua nhà môi giới của bạn hoặc các phương tiện khác, chúng có thể đáng cân nhắc nếu chúng phù hợp với hồ sơ rủi ro của bạn.

 

3.Hợp đồng tương lai tín chỉ carbon

Để có sự tiếp xúc trực tiếp nhất với các thị trường tín chỉ carbon tự nguyện, việc mua hợp đồng tương lai tín chỉ carbon, chẳng hạn như hợp đồng tương lai Quyền phát thải của Liên minh Châu Âu trên ICE, là một tùy chọn khả thi đối với các nhà đầu tư lẻ.

 

Tuy nhiên, phương pháp này có thể khá phức tạp và rủi ro so với các hình thức đầu tư xanh khác và nằm ngoài phạm vi của bài viết này.

 

Các dự án bù đắp carbon lý thuyết sẽ cung cấp sự tiếp xúc tốt nhất tiếp theo với tín chỉ carbon. Thật không may, hiện tại khá khó khăn để các nhà đầu tư lẻ đầu tư trực tiếp vào các dự án bù đắp carbon, vì chúng thường huy động vốn một cách riêng tư.

 

Tuy nhiên, có những công ty tập trung vào việc đầu tư vào các dự án bù đắp carbon, làm cho việc tạo ra và bán tín chỉ carbon trở thành thành phần chính trong mô hình kinh doanh của họ. Những công ty này có sự tiếp xúc tuyệt vời với sự phát triển của tín chỉ carbon và các thị trường carbon tự nguyện. Carbon Streaming Corporation (NETZ.NEO) là một ví dụ như vậy.

 

4. Danh sách các công ty nên theo dõi

 

Danh sách đầy đủ của các công ty với mã cổ phiếu và giá có thể được tìm thấy ở đây. Sau đây là tóm tắt các công ty được hiển thị:

 

CRBN

 

Quỹ iShares MSCI ACWI Low Carbon Target ETF theo dõi chỉ số cùng tên và bao gồm các khoản đầu tư từ hơn 1.000 công ty ít phát thải carbon trên toàn thế giới. Các khoản đầu tư lớn nhất chủ yếu nằm ở cổ phiếu Mỹ và bao gồm Apple, Microsoft và Amazon. Mặc dù rủi ro thấp nhờ sự đa dạng hóa rộng rãi, quỹ này mang lại ít tiếp xúc hơn với sự tăng trưởng của thị trường carbon. Tương tự, nhưng lớn hơn nhiều so với quỹ LOWC được quản lý bởi một công ty khác.

 

GRN

 

Quỹ iPath Series B Carbon ETN theo dõi chỉ số Barclays Global Carbon II TR USD, hầu hết bao gồm các hợp đồng tương lai tín chỉ carbon của EU ETS. Do đó, ETN này sẽ bám sát hiệu suất giá của tín chỉ carbon EU ETS, cung cấp khả năng tiếp cận tốt với sự tăng trưởng của thị trường carbon, mặc dù với rủi ro và biến động cao hơn.

 

KCCA

 

Quỹ KraneShares California Carbon Allowance ETF cung cấp tiếp xúc trực tiếp với California Carbon Allowances, các khoản tín chỉ carbon giao dịch theo chương trình cap-and-trade của California. Do đó, quỹ ETF này sẽ bám sát hiệu suất giá tín chỉ carbon CCA California, cung cấp khả năng tiếp cận tốt với sự tăng trưởng của thị trường carbon mặc dù với rủi ro và biến động cao hơn.

 

KEUA

 

Quỹ KraneShares European Carbon Allowance ETF cung cấp tiếp xúc trực tiếp với European Union Allowances, các khoản tín chỉ carbon giao dịch theo Chương trình giao dịch khí thải của EU. Do đó, quỹ ETF này sẽ bám sát hiệu suất giá của tín chỉ carbon EU ETS, cung cấp khả năng tiếp cận tốt với sự tăng trưởng của thị trường carbon, mặc dù với rủi ro và biến động cao hơn.

 

KRBN

 

Quỹ KraneShares Global Carbon ETF cung cấp tiếp xúc với tín chỉ carbon EU ETS, tín chỉ carbon CCA của California và tín chỉ carbon RGGI của các bang đông bắc Hoa Kỳ. Mặc dù danh mục đầu tư hiện tại chủ yếu nghiêng về European Union Allowances, quỹ ETF này vẫn bao gồm cả ba thị trường tuân thủ chính, cung cấp khả năng tiếp cận tốt với sự tăng trưởng của thị trường carbon với rủi ro và biến động ít hơn so với các ETF hợp đồng tương lai tín chỉ carbon khác.

 

LCTU

 

Quỹ BlackRock U.S. Carbon Transition Readiness ETF bao gồm các công ty Mỹ có vốn hóa trung bình đến lớn được coi là có vị thế tốt hơn để hưởng lợi từ việc chuyển đổi sang nền kinh tế ít phát thải carbon. Với hơn 300 khoản đầu tư trong danh mục, quỹ ETF này sẽ không cung cấp nhiều sự tiếp xúc trực tiếp với sự tăng trưởng của thị trường carbon nhưng sẽ cung cấp sự ổn định dài hạn hơn nhờ vào danh mục đa dạng của nó.

 

LCTD

 

Quỹ BlackRock World ex U.S. Carbon Transition Readiness ETF bao gồm các công ty toàn cầu có vốn hóa trung bình đến lớn được coi là có vị thế tốt hơn để hưởng lợi từ việc chuyển đổi sang nền kinh tế ít phát thải carbon. Với hơn 300 khoản đầu tư trong danh mục, quỹ ETF này sẽ không cung cấp nhiều sự tiếp xúc trực tiếp với sự tăng trưởng của thị trường carbon nhưng sẽ cung cấp sự ổn định dài hạn hơn nhờ vào danh mục đa dạng của nó.

 

LOWC

 

Quỹ SPDR MSCI ACWI Low Carbon Target ETF theo dõi chỉ số cùng tên và bao gồm các khoản đầu tư từ hơn 1.000 công ty ít phát thải carbon trên toàn thế giới. Các khoản đầu tư lớn nhất chủ yếu nằm ở cổ phiếu Mỹ và bao gồm Apple, Microsoft và Amazon. Mặc dù rủi ro thấp nhờ sự đa dạng hóa rộng rãi, quỹ này mang lại ít tiếp xúc hơn với sự tăng trưởng của thị trường carbon. Tương tự, nhưng nhỏ hơn nhiều so với quỹ CRBN được quản lý bởi một công ty khác.

 

NETZ.NEO

 

Công ty Carbon Streaming Corporation là một công ty loại hình tiền bản quyền tập trung vào việc phát triển danh mục các nguồn tín chỉ carbon chất lượng cao. Bằng cách cung cấp vốn để tài trợ cho các dự án tín chỉ carbon, NETZ có quyền nhận tất cả hoặc một phần cố định của tất cả các tín chỉ carbon tương lai được tạo ra bởi các dự án này. Doanh thu sau đó có thể được tạo ra từ việc bán các tín chỉ carbon này. Mặc dù là một khoản đầu tư rủi ro cao, NETZ cung cấp khả năng tiếp cận tuyệt vời với sự tăng trưởng của thị trường carbon.

 

SMOG

 

Quỹ VanEck Low Carbon Energy ETF là một quỹ xanh theo dõi chỉ số MVIS Global Low Carbon Energy và danh mục đầu tư của nó bao gồm các công ty năng lượng sạch. Các thành phần này bao gồm các công ty năng lượng tái tạo, công ty xe điện, công ty công nghệ pin v.v… Với chỉ hơn 70 khoản đầu tư, quỹ ETF này ít đa dạng hóa hơn so với hầu hết các quỹ ít phát thải carbon nhưng cung cấp sự tiếp xúc nhắm mục tiêu hơn với sự tăng trưởng của thị trường carbon.

 

SPYX

 

Quỹ SPDR S&P 500 Fossil Fuel Reserves Free ETF theo dõi chỉ số S&P 500 nhưng không giữ bất kỳ công ty nào trong S&P 500 sở hữu các nguồn dự trữ nhiên liệu hóa thạch. Chỉ có 11 công ty trong số 500 công ty, vì vậy quỹ ETF này sẽ vẫn gần giống với hiệu suất của chỉ số S&P 500, nhưng với dấu chân carbon thấp hơn. Quỹ ETF này sẽ là một sự thay thế tuyệt vời trong bất kỳ danh mục đầu tư nào đã giữ một quỹ hoặc sản phẩm khác liên kết với S&P 500.

 

BGRN

 

Quỹ iShares Global Green Bond ETF theo dõi một chỉ số bao gồm các trái phiếu xanh xếp hạng đầu tư được phát hành để tài trợ cho các dự án môi trường trên toàn thế giới. Với hơn 600 khoản đầu tư chủ yếu bao gồm nợ của chính phủ và các tổ chức liên quan đến chính phủ, BGRN có thể thêm sự tiếp xúc xanh vào danh mục thu nhập cố định.

 

GRNB

 

Quỹ VanEck Green Bond ETF theo dõi chỉ số S&P Green Bond U.S. Dollar Select, bao gồm các trái phiếu xanh bằng đô la Mỹ được phát hành để tài trợ cho các dự án môi trường trên toàn thế giới. Với gần 300 khoản đầu tư chủ yếu bao gồm nợ của chính phủ và các tổ chức liên quan đến chính phủ, GRNB có thể thêm sự tiếp xúc xanh vào danh mục thu nhập cố định.