Đầu tư ESG với tín chỉ carbon – Những điều nhà đầu tư cần biết

Giảm phát thải carbon là một trong những vấn đề quan trọng nhất đối với cá nhân và chính phủ ngày nay. Điều này được thể hiện qua sự tập trung vào đầu tư ESG trong khi chính phủ tạo ra chi phí thông qua tín chỉ carbon để tính đến tác động của khí hậu.

 

ESG là viết tắt của Môi trường, Xã hội và Quản trị. Trong lĩnh vực đầu tư, nó đề cập đến việc các nhà đầu tư xem xét các yếu tố này khi đầu tư vào các công ty.

Nhiều nhà đầu tư ESG tập trung đáng kể vào yếu tố môi trường và chọn loại bỏ các doanh nghiệp gây ô nhiễm môi trường khỏi danh mục đầu tư của mình.

Thay vào đó, họ chọn đầu tư vào các doanh nghiệp đang làm việc để giảm sự phụ thuộc vào nhiên liệu hóa thạch.

Trong khi đó, các chính phủ giới hạn lượng khí thải carbon của các công ty thông qua tín chỉ carbon. Nhưng các tín chỉ này cũng có thể được sử dụng như một nguồn thu nhập.

Vậy, tín chỉ carbon là gì và chúng trở thành đồng tiền mới của đầu tư ESG để đáp ứng quy định về môi trường như thế nào?

Bài viết này sẽ trả lời câu hỏi đó bằng cách giải thích về đầu tư ESG và vai trò của tín chỉ carbon trong lĩnh vực đầu tư này.

 

Môi Trường Đang Thay Đổi của Đầu Tư ESG

Hiện nay, đã được công nhận rộng rãi rằng các yếu tố phi tài chính có thể cung cấp thông tin cho nhà đầu tư về hiệu suất của doanh nghiệp. Do đó, sự quan tâm đến tầm quan trọng của các chủ đề ESG trong thế giới đầu tư ngày càng tăng.

Ngoài ra, các doanh nghiệp ngày nay đang bị ảnh hưởng bởi biến đổi khí hậu, làm gián đoạn hoạt động và chuỗi cung ứng. Đáng chú ý hơn, biến đổi khí hậu cũng ảnh hưởng đến thị trường và nhu cầu.

Kết quả là, các thị trường đang thích nghi với biến đổi khí hậu và mọi doanh nghiệp phải đối phó với nó. Nếu không, nó sẽ trở thành một rủi ro hoạt động và thương mại.

Các nhà đầu tư có vai trò quan trọng trong việc đảm bảo rằng các công ty quản lý rủi ro liên quan đến khí hậu một cách có trách nhiệm. Sự thay đổi này đang ảnh hưởng đến chiến lược đầu tư khi các nhà đầu tư chuyển từ việc nhận thức rủi ro sang nhận thức về cơ hội đầu tư.

Ngày càng nhiều nhà đầu tư tìm kiếm cơ hội đầu tư vào các lĩnh vực có lợi từ biến đổi khí hậu. Đáng chú ý là phần lớn trong số họ quan tâm đến việc đầu tư vào các chiến lược tập trung vào tính bền vững.

 

Sự bùng nổ của tính bền vững đã mang lại hàng nghìn tỷ đô la thông qua các quỹ ESG.

Các doanh nghiệp có thể tận dụng xu hướng thay đổi này bằng cách thể hiện một chiến lược khí hậu vững chắc thông qua các báo cáo ESG của mình.

Mặc dù sự thay đổi này còn khá mới, nhưng nó đã nhanh chóng trở nên phổ biến. Điều này có thể do bằng chứng cho thấy các chiến lược đầu tư nhận thức về khí hậu như ESG mang lại kết quả tốt.

Sự phát triển của ESG cũng phản ánh sự thay đổi trong cách mọi người nhìn nhận về biến đổi khí hậu.

Trong những năm gần đây, các chính sách ESG đã chuyển từ nguyên tắc đơn giản là “không gây hại” sang việc có tác động tích cực đến lợi nhuận của công ty.

Ngoài ra, nhu cầu ngày càng tăng đối với báo cáo ESG minh bạch và mạnh mẽ cũng đang thúc đẩy sự thay đổi này. Điều này được thúc đẩy bởi các quy định như trường hợp của Green Deal theo chỉ thị báo cáo của EU.

Các công ty tuân thủ yêu cầu báo cáo thường có được xếp hạng bền vững tốt. Kết quả là, kết quả đầu tư của họ cũng có xu hướng cao hơn so với các công ty có tiêu chuẩn báo cáo yếu và xếp hạng thấp.

Tuy nhiên, ngoài chính sách, các bên liên quan cũng đang gây áp lực lớn hơn lên các công ty để có thêm thông tin về hiệu suất ESG của họ.

Điều này thúc đẩy các công ty phải có các chiến lược ESG mạnh mẽ hơn và truyền đạt chúng đến nhân viên, nhà đầu tư và khách hàng của mình.

Cuối cùng, việc đảm bảo nguồn tài trợ bền vững là một yếu tố then chốt khác thúc đẩy các công ty phân biệt mình thông qua đầu tư ESG.

 

Các nhà đầu tư hiện đang ưa chuộng hiệu suất ESG như một chỉ số cho quản lý tốt.

Thực tế, bốn công ty kiểm toán lớn PwC, Deloitte, EY và KPMG, hy vọng rằng ESG là chìa khóa để tái thiết niềm tin của người tiêu dùng sau nhiều vụ bê bối và các khoản thanh toán hàng triệu đô la.

Do đó, các công ty có thể chứng tỏ được sức mạnh về ESG có thể sẽ có sự hỗ trợ tài chính và kết quả tốt hơn.

Và bối cảnh thay đổi này trong đầu tư ESG sẽ tiếp tục gia tăng khi ESG trở thành một phần quan trọng hơn của các doanh nghiệp. Nhưng tín chỉ carbon đóng vai trò gì trong lĩnh vực đầu tư ESG?

 

Tín chỉ Carbon có nghĩa gì trong đầu tư ESG

Tiêu chuẩn tín chỉ carbon

Ở Hoa Kỳ, đơn vị tiền tệ chính là đô la Mỹ, ở EU là euro. Trong thế giới ESG, đó là tín chỉ carbon – một đơn vị đại diện cho 1 tấn CO2 được loại bỏ hoặc tránh phát thải.

Tín chỉ carbon là một giấy phép cho phép chủ sở hữu của nó phát thải một lượng CO2 hoặc các khí nhà kính khác nhất định. Trong thị trường carbon tự nguyện, tín chỉ carbon được gọi là bù đắp carbon.

Bù đắp carbon chiếm một phần tương đối nhỏ trong lĩnh vực ESG. Nhưng khi ngày càng có nhiều quốc gia và công ty cam kết đạt mục tiêu phát thải ròng bằng không, tín chỉ carbon đang thu hút nhiều sự chú ý hơn trong đầu tư ESG để đẩy nhanh quá trình giảm carbon.

Thực tế, nhu cầu ngày càng tăng đã đẩy giá tín chỉ lên mức cao kỷ lục ở một số thị trường.

Nhưng tại sao các nhà đầu tư nên quan tâm? Bởi vì thị trường tín chỉ carbon đang phát triển nhanh chóng.

Tín chỉ carbon đã tăng vọt 164% vào năm 2021 với giá trị danh nghĩa là 851 tỷ đô la. Và các dự báo thị trường thậm chí còn ấn tượng hơn.

Các công ty nghiên cứu dự đoán rằng thị trường này có thể tăng trưởng gấp 30 lần vào năm 2030 và gấp 100 lần vào năm 2050.

Nếu những ước tính này đúng, thị trường tín chỉ carbon sẽ có quy mô tương đương với thị trường chứng khoán NASDAQ vào năm 2030.

Theo công ty độc lập Katusa Research, tổng thị trường carbon (gồm cả thị trường bắt buộc và tự nguyện) có thể lớn bằng thị trường dầu mỏ…

Các tổ chức đã dựa vào tín chỉ carbon để tránh hoặc giảm lượng phát thải của họ.

Các công ty bị điều chỉnh bởi chương trình “cap-and-trade” (thị trường carbon bắt buộc) không còn lựa chọn nào khác ngoài việc mua tín chỉ nếu họ vượt quá giới hạn phát thải (cap).

Đối với những ai tự nguyện bù đắp lượng phát thải của mình, họ có thể mua tín chỉ carbon từ các dự án khác nhau. Các dự án phổ biến nhất là các dự án dựa trên thiên nhiên như tái trồng rừng và trồng cây.

 

Thị trường và các quy định đang bắt đầu pha trộn

Tín chỉ carbon vẫn đang phát triển như một loại tài sản riêng biệt. Nhưng các thị trường carbon đang bắt đầu định hình tốt hơn khi các cơ quan quản lý và các nhóm ngành giúp chuẩn hóa các quy tắc xung quanh chúng.

Thực tế, các sáng kiến và quy định khác nhau đang xuất hiện để hướng dẫn các nhà đầu tư ESG trong quyết định đầu tư của họ. Điều tương tự cũng xảy ra với các tiêu chuẩn carbon và các tổ chức xác minh.

Chúng đang trở nên nghiêm ngặt hơn để đảm bảo chất lượng và tính toàn vẹn của các tín chỉ mà người mua và nhà đầu tư chọn.

Các hướng dẫn và nhận thức ngày càng tăng của nhà đầu tư đang giúp tín chỉ carbon thu hút sự quan tâm.

Tại Mỹ, các quy định tiết lộ của SEC đề xuất liên quan đến tác động của biến đổi khí hậu yêu cầu tính toán và báo cáo tín chỉ carbon. Đây là một bước tiến lớn để thúc đẩy sự minh bạch trong lĩnh vực này.

 

Nhà đầu tư ngày càng nhận thức về vai trò của tín chỉ carbon trong ESG

Khi sự nhấn mạnh vào các cam kết khí hậu của các doanh nghiệp ngày càng tăng, sự quan tâm của nhà đầu tư đối với tín chỉ carbon cũng gia tăng.

Hoạt động xung quanh ESG sẽ còn phát triển mạnh mẽ hơn trong những năm tới khi thế giới đối mặt với vấn đề nóng lên toàn cầu.

Trong yếu tố “E”, ngày càng có nhiều nhà đầu tư nhận thức được cách tín chỉ carbon có thể tác động trực tiếp đến dòng tiền, danh tiếng và các khía cạnh khác của công ty.

Vì vậy, khi các báo cáo cho thấy rằng 100 công ty toàn cầu chịu trách nhiệm cho 71% lượng phát thải toàn cầu, các nhà đầu tư ESG có lý do lớn hơn để thúc đẩy các biện pháp giảm phát thải carbon.

Do đó, chúng ta có thể kỳ vọng rằng giao dịch tín chỉ carbon sẽ còn gia tăng mạnh mẽ hơn nữa.

 

Dưới đây là những lý do tại sao tín chỉ carbon đóng vai trò quan trọng trong đầu tư ESG.

Đánh giá tín chỉ carbon: Một số yếu tố quan trọng cần xem xét

Các dự án tạo ra tín chỉ carbon rất đa dạng. Vì vậy, các nhà đầu tư ESG cần đánh giá kỹ lưỡng để biết nên chọn dự án nào.

Các bên liên quan địa phương sẽ có xu hướng ủng hộ các dự án giảm phát thải carbon có lợi ích phụ địa phương như tạo việc làm và đa dạng sinh học. Tuy nhiên, những tín chỉ này thường có chi phí cao hơn, nhưng lại mang ít rủi ro hơn và có thể mang lại tính bền vững cao hơn.

Có một số tiêu chí nhất định để xem xét khi chọn các tín chỉ chất lượng. Những tiêu chí này bao gồm tính bổ sung, tính bền vững, khả năng đo lường và khả năng mở rộng.

Có thể mất một thời gian trước khi tín chỉ carbon trở thành lựa chọn phân bổ tài sản quan trọng cho nhà đầu tư thông thường. Nhưng với sự minh bạch hơn, giá cả tốt hơn và các tiêu chuẩn thị trường, các tín chỉ này đang dần nhận được sự chú ý xứng đáng.

Khi được thực hiện đúng cách, tín chỉ carbon đóng vai trò hỗ trợ quan trọng trong cuộc chiến chống lại biến đổi khí hậu. Điều này đặc biệt đúng khi việc giảm phát thải carbon là một cuộc chiến lâu dài, không thể giải quyết trong một sớm một chiều.

Chúng tôi tin rằng việc tích cực khám phá tín chỉ carbon trong bối cảnh đầu tư ESG rộng hơn là điều đáng giá. Sự phổ biến toàn cầu của tín chỉ này đặc biệt có thể khuyến khích dòng vốn chảy vào các bên liên quan ở các quốc gia đang phát triển và giúp thúc đẩy việc đạt được các Mục tiêu Phát triển Bền vững (SDGs) rộng hơn.

 

Các công ty có thể hưởng lợi từ đầu tư ESG với tín chỉ carbon như thế nào?

Sự nhấn mạnh mạnh mẽ vào yếu tố “E” trong đầu tư ESG chưa bao giờ lớn hơn. Thế giới đang trải qua những điều kiện thời tiết khắc nghiệt như lũ lụt, hạn hán và sóng nhiệt.

Biến đổi khí hậu cũng đang tác động đến mọi lĩnh vực của nền kinh tế. Mỗi doanh nghiệp đều phải gánh chịu những tác động môi trường liên quan đến hoạt động của mình.

Vì vậy, để hạn chế tốc độ nóng lên toàn cầu, các công ty đang cam kết cắt giảm lượng phát thải carbon. Nhiều công ty cam kết đạt mức phát thải ròng bằng không vào năm 2050 hoặc sớm hơn.

 

Đây chính là nơi việc tận dụng tín chỉ carbon như một loại tiền tệ trong đầu tư ESG mang lại cho công ty một vị thế thuận lợi.

Bằng cách đầu tư vào các dự án giảm phát thải khí nhà kính hoặc tránh phụ thuộc vào nhiên liệu hóa thạch, các tín chỉ carbon được tạo ra. Các công ty có dư tín chỉ có thể bán chúng cho các công ty khác không đạt được mục tiêu giảm phát thải carbon của mình.

Điều này sẽ mang lại động lực đo lường được nhiều hơn để các công ty đóng góp vào cuộc chiến chống biến đổi khí hậu.

Đáng chú ý hơn, các nhà đầu tư ESG có xu hướng đầu tư vào các mô hình kinh doanh thân thiện với môi trường hơn.

Tín chỉ carbon đại diện cho một lượng nhất định khí nhà kính đã được giảm hoặc tránh phát thải.

Điều đó có nghĩa là nơi tín chỉ carbon được liên kết, nhà đầu tư cũng có khả năng theo dõi bằng tiền của họ. Các ví dụ phổ biến bao gồm việc sử dụng năng lượng tái tạo, áp dụng công nghệ sạch hơn và đầu tư vào hiệu quả năng lượng.

Tín chỉ carbon hiện đang được giao dịch phổ biến và không chỉ bởi các doanh nghiệp. Một số nhà đầu tư đang giao dịch tín chỉ carbon tương tự như các hàng hóa vật lý.

Nhưng các nhà đầu tư ESG cần đảm bảo rằng tín chỉ carbon thực sự giảm phát thải như họ tuyên bố. Một khi điều này được xác minh, các công ty sẽ nhận ra rằng việc đầu tư ESG với tín chỉ carbon là hoàn toàn xứng đáng.